盘前市场动向

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1.3月15日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌1.57%，标普500指数期货跌1.57%，纳指期货跌1.29%。

2.截至发稿，德国DAX指数跌2.93%，英国富时100指数跌2.48%，法国CAC40指数跌3.49%，欧洲斯托克50指数跌3.38%。

3.截至发稿，WTI原油跌1.42%，报70.32美元/桶。布伦特原油跌1.45%，报76.33美元/桶。

市场消息

美国2月PPI数据和零售销售数据将出炉，市场预期PPI增速会放缓至同比增长5.4%，前值为6%；预期零售销售环比将下降0.3%，而前值为增长3%。这2份数据或许也会影响下周美联储的货币政策。

为什么通胀下不来?下周美联储会大反转吗?大摩这么解读。摩根士丹利全球投资委员会认为，美联储在对抗通胀上面临三大阻碍，而且它几乎无法控制这些阻碍：1、金融环境相对宽松;2、美国消费者和企业对利率的敏感度似乎低于历史水平;3、劳动力市场依然结构性紧张。该委员会认为，美联储的工具是迟钝的，而且运行迟缓，因此出现误判的可能性很大。经济衰退将是痛苦的，但如果美联储偏离2%的通胀目标则可能会带来更沉重的代价，因为美联储的信誉受损将推高通胀和资金成本。换句话说，现在转向低利率的代价可能是未来的高利率。美联储可能别无选择，只能将利率推至高于预期的水平，并在更长时间内维持这一水平。

高盛警告：美股债流动性恶化，交易难度日趋加大。高盛研究了资金流20年的Scott

Rubner计算出，过去两周标普500指数期货的交易便利度已暴跌88%。另外，一个类似的指标显示，美国国债期货的流动性下降了83%。根据Rubner的分析，这两个指标都达到了2020年3月疫情爆发以来的最低水平。

IEA月报：全球库存升至18个月以来最高水平。国际能源暑(IEA)在其月度报告中指出，市场正陷入供过于求的困境中，库存已升至18个月以来的最高水平。数据显示，1月份全球库存激增5290万桶，使已知库存达到近78亿桶，为2021年9月以来的最高水平，2月份的初步指标表明库存还会增加。尽管亚洲需求增长强劲，但市场已连续三个季度供应过剩。IEA表示，自年初以来，不断增加的库存覆盖使布伦特原油期货价格保持在80-85美元/桶的相对狭窄区间。

穆迪下调美国银行系统评级至负面。穆迪将美国银行系统前景展望评级从稳定下调至负面，原因是硅谷银行、Silvergate和Signature

Bank倒闭反映美国银行系统运营环境“迅速恶化”。穆迪在一份报告中表示：“疫情期间的财政刺激以及十多年的超低利率和QE政策导致美国银行业存款过剩，使其资产负债管理端面临挑战。一些银行过度投资较长期固定收益证券，而美国快速加息使这些证券价值大幅缩水。”穆迪的分析师表示，美联储造成的高利率环境加剧了银行业挑战。与宽松的货币政策和低利率时代相比，未来资金和流动性更难获取，最终将银行拖入更深的泥潭。

银行业风暴可能提前触发债务上限“X日”?美国财政部紧急否认

。美国联邦存款保险公司(FDIC)从财政部账户中撤出创纪录的400亿美元资金，财政部TGA账户中的运营资金仅略高于2080亿美元，这比美联储上周四公布的截止上周三的TGA余额减少了1000多亿美元。这些支出让业内人士担心会否提前触发美国政府债务上限的“X日”。对此，美国财政部发言人在电邮声明中称：“我们为保护存款人和银行体系稳定而采取的行动并未影响债务上限的‘X日’。”“X日”是华盛顿的一个常用术语，指在不提高债务上限的情况下，财政部将无法再支付政府所有账单的截止日，这将令美国政府陷入事实性违约的境地。

个股消息

瑞信(CS.US)重新点燃市场恐慌情绪。瑞信的新动荡扰乱了欧洲银行股并削弱了美国股指期货市场的情绪，因为投资者在上周几家区域性银行倒闭后仍处于紧张状态。美债因避险需求而走高。瑞信最大股东——沙特国家银行——向恐慌情绪投降，拒绝向该行提供更多援助。截至发稿，瑞信周三美股盘前大跌近21%，美股银行股也多数盘前走低。CMAQ的报价显示,针对瑞信债券的一年期信用违约互换(CDS)在周二业务结束时的指示性报价为835.9个基点，且其他报价来源显示该CDS价格在周三进一步上涨并逼近1000个基点(CDS价格越高说明违约概率越大)。瑞信一年期CDS目前的价格水平约为竞争对手瑞银(UBS.US)的18倍、德意志银行(DB.US)的9倍。此外，瑞信的CDS曲线也严重倒挂，意味着防范立即破产的成本高于未来违约的成本。

传苹果(AAPL.US)正推迟员工奖金发放且限制招聘，以进行成本削减。据知情人士透露，苹果正推迟一些公司部门的奖金发放，并加大削减成本的力度，加入硅谷同行的行列，试图在不确定时期精简运营。知情人士表示，这一转变将减少部分苹果公司员工的奖金发放频率。另外，该公司正在限制招聘更多的职位，并在员工离职时保留更多职位空缺。

第二轮裁员开启!

Meta(META.US)计划裁员1万人并推动“扁平化”浪潮。Meta计划在第二轮裁员中总计裁员约10,000人，并关闭在过去六个月的约5,000个额外的尚未填补空缺职位。Meta一直将2023年视为“高效之年”，以改善公司的财务业绩，实现长期目标。早在去年11月，Meta已经裁员大约1.1万人，占其员工总数的13%。该公司还将2023年的支出预期下调至860亿美元-920亿美元，其中包括裁员和其他成本削减措施。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30 美国2月PPI数据

北京时间20:30 美国2月零售销售数据

北京时间20:30 英国财政大臣亨特公布预算报告

北京时间22:30 美国截至3月10日当周EIA原油库存变动

业绩预告

周四早间：Adobe(ADBE.US)、优点互动(IDEX.US)、欢聚(YY.US)

周四盘前：挚文集团(MOMO.US)、贝壳(BEKE.US)、迅雷(XNET.US)、宜人金科(YRD.US)、荔枝(LIZI.US)